从服务类型来说，出海服务市场与国内本土市场完全平行，但机会更大，因为海外产业链条比国内长得多，关键痛点更突出。营销投放、流量运营、美元计价、预收账款、技术平台、物流仓储、人员培训……每一个环节都是刚需、高频价值点，这催生了对专业服务更强的依赖性。
■ 认知亟待打通
? 资金端，信息与热度不对称
Anker和SHEIN的爆发给少数投资人带来丰厚收益，也带来了焦虑。一二级市场开始联动追捧出海赛道，寻找下一个Anker和SHEIN；但投资人对该赛道仍在摸索学习阶段，以建立系统打法。
? 资产端，机会与野心不对称
与资本热度相对应的，是较少浮出水面的优质出海资产。大量拥有极佳现金流的隐形冠军仍在水下闷声发财，资本反向挖掘、主动投资。
02 两套逻辑 不是昙花一现，而是水大鱼多
过去几年，中国出现过很多交易热度高、红利期短暂的创业赛道。出海会不会也是昙花一现？回答这个问题，要先理清出海赛道升温的底层逻辑。
■ 三层土壤，托举中国品牌出海
? 生产土壤来自中国供应链优势
中国是全球唯一有全类目供应链的国家，这是出海市场的稳定底盘。其中，服装、3C和家具家居这3个品类的供应链在全球遥遥领先。
凭借供应链的稀缺性和海外更高的消费能力，在国内卖1元钱的东西，运到美国便可标价1美元，成本优势强，利润空间大。
? 需求土壤来自全球流量红利
在中国流量红利结束的今天，全球流量红利刚刚崛起。
新冠疫情极大地冲击了海外线下分销渠道，导致传统外贸出货份额大降。与此同时，海外线上交易比例大幅提升。与历史上每一次革命性的消费升级一样，电商线上化不可逆。性价比更高、品类更全、体验更好、更个性化的消费方式一旦触达消费者，就会形成习惯。
? 技术土壤来自网络基建
Shopify过去几年增长强劲，持续壮大，功能逐渐完善成熟，接入的第三方工具已近4000个，成为了独立站客户稳定的技术基础设施。
■ 一条规律，推演出海服务的未来
? 海外零售终端业态多样
一是大型电商平台，如亚马逊；
二是品牌商独立站，由Facebook、Google等大型流量平台支撑；
三是垂直电商平台，百花齐放；
四是由网红KOL带动的小B渠道市场。
? 海外线上流量分散
不同于国内有天猫、京东这样的「权力中心」，海外零售终端市场没有真正一家独大的流量垄断者。
? 上下游分散，中游必集中
▲出海链条更复杂，流量更分散，供给更稀缺，权力中心向产业链后端转移（来源：指数资本）
根据产业链的演化规律，在一个上游品牌商分散、下游零售商也分散的市场，产业链中端一定会越来越集中，才能使市场效率不断提高。
过程中，产业链上下游会不断退化。在终局，上游退化到只承担生产职能，而下游退化到只管C端售卖，「造」和「卖」之间所有环节都由产业互联网公司，即出海服务企业负责。
这也是与中国本土很不同的一点：国内流量集中，流量端有条件带领服务端做整合，比如京东有物流，阿里做了菜鸟；而出海市场的单一流量平台，很难有能力对支付、物流等服务做一站式整合，这成为出海服务企业的天然成长土壤。
由此可推演，出海赛道即将涌现大量B端供应商，提供运营、支付、物流等专业服务，助力中国品牌出海。其中的赢家，将有机会成为全球消费产业链新的权力中心。
