图源：图虫
编者按：本文来自指数资本，作者段若畅，创业邦经授权转载。
从消费互联网贯穿至产业互联网的中国出海机会，就是现在。
2020年，Anker和SHEIN爆发。在国内流量红利殆尽、企业纷纷潜至深水区的今天，出海，带来新一波结构性投资红利。是短期红利赛道，还是主流长青产业？
资本涌入，焦虑随之蔓延。闷声发财的亚马逊卖家、小富即安的隐形冠军、野心勃勃的出海服务商，谁有机会夺得全球电商产业链的话语权？
01 三个现象 流量强劲，品牌井喷，服务崛起
新冠疫情非但没有遏制全球消费需求，反而刺激了新消费增长；旧的贸易通路中断，新的贸易链路兴起。
■ 海外流量红利强劲释放
? 流量线上化红利
新冠疫情前，海外电商渗透率普遍落后于中国，平均值仅10%左右。欧洲和美国是全球主要消费市场，疫情期间，英国电商渗透率在短短3个月内从20%增至30%，美国电商渗透率从16%陡增至34%。
▲疫情驱动下，美国市场电商渗透率迅猛提升（数据来源：美国商务部）
? 流量电商化红利
全球大型流量平台的变现方式，从最初的「黑五类」到App和游戏，再到专注电商交易。如Facebook和Google，目前已成为海外电商独立站的流量土壤，与亚马逊等大型电商平台势均力敌。
? 流量场景化红利
欧美消费者习惯在浏览Facebook和Instagram时转入某个独立站购买商品，中国消费者通常带着明确的消费需求进入淘宝、京东等搜索商品，两者决策链条不同。
欧美消费需求更易受内容影响瞬时激发，冲动且价格敏感度更低，给了中国供给充分释放品牌附加值利润的机会，毛利空间足够。
■ 出海品牌井喷
? 两匹黑马仅是冰山一角
作为中国品牌出海第一股，消费电子品牌Anker当前股价相比半年前66.32元发行价，涨幅近3倍，市值近700亿元；
SHEIN2020年营收近百亿美元，估值达150亿美元，且连年保持100%以上增速，销售收入有望在一两年后超过优衣库和ZARA。
然而，相较我国每年近3万亿美元的出口总额，这只是冰山一角——SHEIN和Anker的市场占有率均在0.1%上下。
▲Anker/Shein现象级品牌仅是冰山一角，未来大量优质资产和隐形冠军涌入资本市场（来源：指数资本）
? 隐形冠军超乎想象
在出海赛道，隐形冠军的数量和规模超出我们想象，他们被业内称为「大卖（家）」，切入品类林林总总：一个骑行水壶，一把电竞椅，几款箱包……他们很可能有10亿人民币的年交易额，却与资本市场毫无交集。可以预见，在中国供给已成为全球稀缺资源的今天，人口4倍于国内的出海消费市场，将批量涌现百亿级独角兽。
■ 专业服务崛起
出海市场有两大细分赛道：
一是To C的消费品牌商；
二是To B的企业服务供应商，为出海品牌提供软件技术、运营营销、金融支付、仓储物流等专业服务。
当前，谈论出海品牌者众，关注出海服务者少。事实上，后者正孕育着世界级的大机会。
