对于流量焦虑的巨头们来讲诱惑极大，网络互助不仅可以沉淀用户，还能通过长期的熏陶，精准触达和教育潜在的保险用户，为可盈利的商业保险业务带来源源不断的流量。

于是很快，2019年网络互助行业再次迎来高光时刻，百度、滴滴、苏宁、美团、奇虎360等互联网巨头纷纷打着“零门槛，事后分摊”的旗号开始试水。

但更快的是，短短两年各平台相继宣布退出，2021年，美团互助、水滴互助、轻松互助三个月内相继关停。

目前行业前三名，仅剩老大相互宝还在坚守阵地。

| 为何互联网巨头玩不转网络互助计划？

“我连着交了三年的分摊费，自己还没用上，怎么说关就关了？”

关停公告发出后，不断有用户致电水滴互助客服，给出的回应是公司战略性调整，以后将提供更好的产品，但至于什么是更好的产品和服务，则没有解释。在用户看来，这样的关停十分随意，他们急切地想搞清楚究竟是哪里出了问题。各平台具体情况不同，总体可以归结为三方面：

1.监管难题

作为互联网大病众筹行业的龙头公司，水滴公司近期筹备美股上市的消息不断。有媒体称，水滴公司将在3个月内赴美IPO，最新估值已达100亿美元。但作为其三大业务之一的水滴互助，却仍处在监管之外的灰色地带。

2020年9月，银保监会发布《非法商业保险活动分析及对策建议研究》指出，网络互助平台处于无主管、无监管、无标准、无规范的“四无”状态，平台属于非持牌经营，部分前置收费模式平台形成沉淀资金，存在跑路风险，如果处理不当、管理不到位还可能引发社会风险。

银保监会的风险提示显然对水滴上市不利，因此为规避风险，主动选择剥离水滴互助，其实是“排雷”的无奈之举。

去年10月，蚂蚁集团计划在科创板上市时，也曾有意剥离相互宝，在招股书中，蚂蚁集团明确称“如果因为各种原因，相互宝最终无法满足合规性需求，不适合蚂蚁集团作为上市公司继续经营，则集团将剥离相互宝业务。”

“其实从业者比任何人都盼着能早纳入监管，实现持牌经营、合法经营。”一位业内人士向「新熵」表示，监管的束缚和模糊一度让他们和这些互联网平台难以“大展身手”，最后为规避风险，不得不先退出离场。

2.商业模式难题

“分摊费用每个月都在上涨，我越来越担心平台在割我韭菜。”相互宝用户悠悠向「新熵」表示，她无意中发现相互宝分摊费用已经由2019年4月的每月0.03元上涨到了2021年3月份的12.45元，这不禁让她大吃一惊，2年时间费用涨了410倍。

对于费用上涨，相互宝平台的解释为：绝大多数成员度过了等待期，申请互助金的患病成员数量增多，2020年较2019年救助人数同比增长了315%，后面分摊金额会逐渐稳定下来。

但天风证券在分析报告中表示，互助平台已经陷入了一种“死循环”当中——用户基数增大无可避免地将导致平台出险率增加、分摊金额上升，而分摊金额上升又会导致更多对价格敏感的健康人群选择退出，用户的减少则会进一步提升各用户的分摊金额，这就形成了恶性循环。

有业内人士也透露，如果不向保险业务引流，网络互助平台本身是难以盈利的。“正常情况下，网络互助平台为了维持平台运转，只会收取6%-8%的管理费，所以哪怕是行业头部平台也只能勉强达成盈亏平衡，更别说反哺公司整体营收了。”

一边是分摊费上涨，一边是盈利面临难题。据披露，2020年，相互宝实际收到的管理费共计7.29亿元。虽然相较于2019年约2亿元的经营亏损已大幅改善，但仍不尽如人意。目前维持平台运转的唯一收入是8%的管理费，只有真正发生赔付时，平台才会收取。

但如此一来外界便纷纷揣测：各家平台是否会为了收取更多管理费维持盈利，故意放松审核，导致赔付人数增多。且不论此类揣测动机是否合理，目前相互宝的参与人数确实正随着分摊费用的上涨，呈现递减趋势，已由2020年的1.05亿用户，下降至2021年的9463.49万用户，据「新熵」粗略统计，近期相互宝每月用户数均以百万级别呈现下降趋势，用户减少+出险率增高是导致分摊费猛涨的客观原因。2020年关停的百度灯火互助，便是由于用户人数不足50万人，分摊风险过高导致关停，因此如何留住用户，被用户信任仍是一场尚未成功的革命。